결제 혁신인가, 은행 도전인가? 원화 스테이블코인의 두 얼굴

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금융 혁신

대상자

금융 전문가, 정책 결정자, 빅테크/은행 관계자, 소비자

• 난이도: 중간 (금융 기술 및 규제 이해 필요)

핵심 요약

• 원화 스테이블코인의 두 얼굴: 결제 수수료 2.5% 벽 해소(결제 혁신)와 은행의 수신 기능 대체(은행 도전)
• 시장 경쟁 구도: 은행 컨소시엄 vs 빅테크 연합, CBDC 기반의 두 단계 모델 확대
• 규제 핵심: 100% 준비금 예치, 투명한 외부 감사, 디지털자산기본법의 ‘인가제’ 적용 방향

섹션별 세부 요약

1. 결제 혁신: 중간상인 제거와 수수료 절감

• 현재 결제 흐름: 소비자 → 카드사 → VAN → PG → 판매자 (2.5% 수수료 발생)
• 미래 흐름: 소비자 → 블록체인 네트워크 → 판매자 (수수료 0% 가능)
• 효과: 자영업자 수익 증대, 해외 직구/송금 문제 해결, Web3 경제 진입 가능

2. 은행 수신 기능 대체: ‘디지털 예금’의 등장

• 스테이블코인 본질: 은행 예금 기능과 동일한 ‘수신(受信)’ 행위 수행
• 규제 과제: 테라-루나 사태 이후 100% 준비금 예치 의무화, 외부 감사 강화 요구
• 은행 총수신 잔고: 2025년 2,000조 원 이상, 스테이블코인 기업의 ‘돈의 저수지’ 유치 경쟁

3. 시장 경쟁 구도: 은행 vs 빅테크

• 은행 컨소시엄: 안정성, 신뢰성 강조 (KB·신한·하나 등)
• 빅테크 연합: 편의성, 플랫폼 파워 활용 (네이버, 토스, 카카오 등)
• 정부 역할: 디지털자산기본법으로 ‘인가제’ 적용 방향 결정 (은행 중심 vs 핀테크/빅테크 개방)

4. CBDC의 두 단계 모델과 금융 권력 이동

• 1단계 (기관용 CBDC): 한국은행이 은행 간 결제 시스템의 기반 제공
• 2단계 (민간 스테이블코인): CBDC 기반의 민간 기업 소매 시장 혁신
• 결과 예측: ‘슈퍼 데이터’ 생성 (은행의 금융 데이터 + 통신사 생활 데이터 + 빅테크 취향 데이터 결합)

결론

• 핵심 팁: 스테이블코인의 성공 여부는 ‘신뢰’와 ‘규제 허가’에 달려 있으며, CBDC 도입이 시장 경쟁 구도를 결정할 핵심 변수
• 예시: “은행의 수신 기능 대체” vs “빅테크의 편의성 혁신” 경쟁 → 소비자는 최적의 조건을 제공하는 플랫폼으로 이동
• 데이터 권력 이동: 향후 10년 금융 지형은 ‘당신의 돈과 데이터를 누구에게 맡길 것인가’라는 질문에 답하며 결정될 것